新闻资讯 研究报告
为什么投资者关系(IR)是金融市场的基础?
浏览次数: 7959
来源: 博涵财经
2020-06-09
投资者关系(IR)的角色是公司和投资者之间的接口。更广泛地说,投资者关系是公司与整个金融市场之间双向沟通的渠道。投资者关系不应只是一家公司的单向“传声筒”,它还应向公司提供来自投资者和更广泛市场的重要反馈,以了解市场对公司业绩、战略和前景的看法。
如果运用得当,这种方式可以:1)为公司的战略决策提供有价值的信息;2)了解一些正在出现的市场担忧,最大化使其与市场有效沟通。有效的IR不同于传统的公共关系,因为它的目标应该是为实际和潜在的投资者提供对公司战略和业务的客观理解,进而对投资者也带来了价值。这与传统的公关行业形成了鲜明对比,后者的目标通常是尽可能以最有利的方式展示公司的产品和服务。

IR是金融市场正常运作的基础

金融市场需要有效运行,必须要有上市公司向市场的信息流动。公司股票的价格反映了市场对公司的业绩和对其未来成长的预期。为了正确地评估业绩并了解影响其业绩的因素,公司需要向市场充分通报所有相关信息。因此,有效的投资者关系是金融市场的根本动力之一,这既适用于整个市场的宏观层面,也适用于个别公司的微观层面。对公司未来业绩的信心将取决于对市场预期的管理,这些期望是由公司的沟通方式决定的。而要有效的做到这一点,投资者关系必须以一致、全面和准确的方式进行沟通。随着时间的推移,实现这些目标将提高公司的信誉,这将建立投资者对其的信任,以及对其管理和前景的信心,这就是最佳的市值管理方式之一。

公司和投资者之间关系的质量增强了公司的信誉。这也意味着公司必须超越最低的监管要求,了解投资者对额外信息的需求。这意味着迅速回答投资者的问题,并让高层管理人员在适当的时候通知投资者。有效的投资者关系不仅仅是建立一个平台,而是要利用这些关系创造一个有效的机制,让投资者客观的理解公司未来的机会和增长潜力
 

成功&失败IR的区别

有效投资者关系的主要特征包括:
- 在投资界有独特的形象
- 对公司未来的机会和增长潜力有很好的了解
- 展示企业的管理实力,以及让投资者对企业管理的信任和信心
- 鼓励卖方分析师的报道
- 扩大投资者的基础
- 改善公司股票的流动性水平
- 公正的估值
- 使得企业可以有效的获得资本
 

投资者关系的常见误区

- 过度营销
- 选择性披露
- 只看中企业的短期目标
- 用IR来掩盖糟糕的企业管理
- 从公司到市场的单向沟通
- 夸大估值 
虽然股价表现优于大盘的推销是可取的,但它本身并不是一个目标,因为一些老练的投资者对这类“营销”非常反感,甚至会对企业的IR失去信任,因为有太多的外部因素超出了投资者关系部门的控制范围影响。一旦股价被市场认定高估,这会导致长期的负面影响,包括企业可能难以重建的信誉损失
 

成功的IR必须秉持以下五点原则

从过往的经验来看,失败的IR案例往往是没有遵循以下一些IR必须遵守的“规则”,从而导致信任缺失,或者沟通产生误会。在和市场的沟通中,IR切记以下要素:
1) 承诺: 来自高层的支持和承诺对在IR建立信誉至关重要。如果IR没有得到最高层的信息,那么IR的发言必然无法得到市场投资者的关注。
2) 一致性: 无论是在利好和利空环境下中,都要做好沟通的准备,避免华而不实。还需要保持消息的一致性,以优化效率和加强可信度。
3)信誉:IR作为公司的权威发言人,投资者关系需要在外部(与市场)和内部(与公司高管)都有建立高信任度。
4)清晰:信息需要既精确又简洁。
5)沟通顺畅:有效的投资者关系是关于双向沟通:说和听,从而有助于减少信息的脱节。
 
总的来说,有效的投资者关系的主要目标,应该是对一家公司的市场估值带来便利性,而不是去吹捧公司的估值,而这是通过最小化的资本成本来实现的。降低资本成本将使未来通过股票市场筹集资本变得更加容易。 另一方面,投资者关系可以为股价带来稳定,将波动性降至最低,并为公司估值提供更大的可预测性,作为战略规划的基础。它还可以稳定投资者,这意味着公司的战略将得到一群忠诚的核心投资者的支持。良好的投资者关系可以创造一个良性循环的影响。